Korea venture investment coroparation KVIC NewsLetter 2020

November 2020-15호

2020.11.16 발행

KVIC Insight-CHINA

중국 VC 시장 동향

한국벤처투자 중국사무소 홍소소

중국 VC/PE 시장 3분기 현황 발표
- 펀딩 및 투자 모두 상반기 대비 회복 추세

‘20년 상반기 신규 펀드 수는 코로나-19 영향을 받아 전년 동기대비 38% 감소했으나, 3분기에 1,379개 펀드가 신규 조성되어 전년 대비 12% 감소하며 회복 추세를 보이고 있다. 지역별로는 주로 광동(369개), 저장(124개), 장쑤(89개), 산동(82개)에 집중되었다.

총 630개 투자기관이 신규 펀드를 조성했고 이는 전년 동기 대비 비슷한 수준이다. 신규 펀드를 1~4개 조성한 기관의 비중이 94%, 5~9개를 조성한 기관이 5%이며, 힐하우스캐피탈(高瓴资本), 광저우찐쿵(广州金控) 등 탑티어 VC 혹은 정부 배경 투자기관들이 신규 펀드 조성에 성공했다. 규모 순으로는 DCM이 지난 7월 USD 8.8억(약 9,955억 원) 규모의 펀드를 조성했고, CCV는 지난 9월말 USD 3억(약 3,394억 원) 규모의 신규 펀드 조성을 마무리했다고 발표했다.

'20년 3분기 신규 투자는 총 1,369건이며 이는 전년 동기 대비 41% 감소했으나, 전 분기 대비 15% 증가한 수치이다. USD 381억(약 43조 1,828억 원) 규모의 투자가 이루어졌으며 이 금액은 전년 동기 대비 8.4% 감소, 전 분기 대비해서는 30.5% 증가했다. 세쿼이아캐피탈차이나(红杉资本 49건), 텐센트투자(41건), 힐하우스캐피탈(高瓴资本 37건), 심천캐피탈(深创投 33건) 등 탑티어 투자기관들의 투자가 활발했다.

투자 분야는 Bio/의료(243건, 약 USD 70억)에 집중되어 건수로는 전년 동기 대비 220%, 금액으로는 652% 증가했다. 온라인 교육(45건, 약 USD 16억) 분야의 투자 건은 전년 동기 대비 52% 감소하였으나 투자 금액은 98% 증가했다.

지역별로는 주로 광동(268건), 북경(251건), 상해(216건) 순으로 신규 투자가 일어났으며, 이 중 상해지역의 투자 금액이 USD 89억(약 10조 784억 원)으로 가장 컸다.

창업반, 신삼반, 커촹반 등 상장시장 제도 개혁으로 회수 환경이 점차 개선되고 VC/PE Backed IPO 건이 증가하고 있다. '20년 3분기 IPO 총 224건 중 VC/PE Backed IPO 비중이 71%에 달했다. 이 중 심천캐피탈(深创投)이 투자한 기업 9개사가 상장되어 VC/PE Backed IPO 투자기관 1위를 기록했다.

출처_[chinaventure]

샤오미계 세그웨이나인봇(九号有限公司) 커촹반 상장
- 해외 등록된 기업으로 CDR* 방식 커촹반 첫 상장 사례

지난 10월 29일 케이만 군도에 등록되어 있는 샤오미계 세그웨이나인봇(Segway-Ninebot, 九号有公司)이 최초로 중국예탁증서(CDR) 발행을 통해 커촹반에 상장했다. 상장 첫날 발행가 RMB 18.94(약 3,220원)의 100%가 넘는 최고 상승폭을 기록하며 시총 RMB 230억(약 3조 9,047억 원)을 넘어섰다.

세그웨이나인봇은 '12년 설립 후 스마트 단거리 교통 및 서비스 로봇 영역에 주력해 왔다. 현재 전동 호버보드, 전동 킥보드, 서비스 로봇 등을 생산하여 아시아, 유럽, 아메리카 등 100개 이상의 국가에서 판매하고 있으며, 세그웨이나인봇의 전동 킥보드는 유럽 주요 국가에서 시장 점유율 1위이다.

'14년 세그웨이나인봇은 샤오미, 샤오미 창시자인 러이쥔(雷军) 산하 슌웨이캐피탈(顺为资本) 및 세쿼이아캐피탈차이나(红杉资本) 등으로부터 약 USD 8,000만(약 914억 원) 투자를 받아 샤오미 그룹에 속하게 됐으며, 이후 호버보드 원조 기업인 세그웨이(Segway)를 성공적으로 인수했다.

‘17년 영업 이익 RMB 13.81억(약 2,347억 원)에서 ’19년 RMB 45.86억(약 7,794억 원)을 달성하며 연평균 성장률 82.21%를 기록했으며 ‘18년에는 흑자 전환에 성공했다. 그러나 최근 3년간 샤오미 관련 매출 비율은 각각 73.76%, 57.31%, 52.33%로 세그웨이나인봇의 실적이 샤오미에 크게 의존하고 있음을 알 수 있다.

세그웨이나인봇의 상장은 커촹반 첫 CDR 방식뿐 아니라 해외 등록된 기업의 첫 상장, VIE* 구조를 가진 기업의 첫 상장이기도 하며, 이런 구조 및 코로나-19 영향으로 상장 심사에 524일이 소요되는 등 여러 기록을 세웠다.

* CDR(중국예탁증서) : 해외 주식시장에 상장된 중국 기업들이 주식 일부를 중국 예탁기관을 통해 발행
* VIE(변동지분실체) : 중국 기업이 해외에 상장하거나 외자가 중국 내 제한 업종에 우회투자하기 위해 해외에 페이퍼컴퍼니를 두고 본국에 현지 법인을 만든 후 비즈니스 하는 방식

출처_[chinaventure]

펀드 조성
- Legend Star(联想之星) RMB 8억(약 1,360억 원) 규모 펀드 조성

- 지난 9월30일 차이나크레이션벤처스(创世伙伴资本,이하 CCV)는 USD 3억(약 3,400억 원)의 규모의 신규 펀드 조성 소식을 발표했다. 이 펀드는 중국산업인터넷, AI, 디지털 의료, 첨단 과학기술 등 분야의 초기 투자에 집중할 것이다. 신규 출자자로 북아메리카, 유럽, 범아시아 지역의 모태펀드, 보험자본, 패밀리오피스 등이 참여했다. 이는 ‘17년 CCV 설립 이래 조성된 세 번째 펀드이며, 빠른 시일 안에 네 번째 RMB 펀드도 조성 예정이라고 발표했다.

- ‘08년 설립한 Legend Star는 첨단 과학기술, TMT, Bio/의료 등 분야의 초기 투자를 주로 하는 운용사로 ’20년 Zero2IPO 엔젤투자 4위에 랭크되었다. 현재 RMB 35억(약 5,918억 원) 규모의 7개 펀드를 운용 중이다.

출처_[PEdaily]