Korea venture investment coroparation KVIC NewsLetter 2020

April 2020-01호
2020.4.20 발행

KVIC Insight-CHINA

코로나 19 영향으로 VC 투자 위축된 중국

문병학 한국벤처투자 중국사무소 센터장

코로나 19로 인해 타격을 받은 것은 중국 벤처투자 업계도 마찬가지였다. 지난 2월 투자 건수가 70% 감소한 상황에서 민간 LP 철회가 확산되고 지방 정부 출자 규모 축소도 예견되고 있다. 상하이등 일부 대도시에서는 등기자본 100만 RMB 이상 기업 4000여 곳이 등기말소를 신청하기도 했다. 그러나 희망적인 뉴스도 있다. 탑티어 VC들의 투자가 가속화되고, 중국 정부가 모태펀드 기업 설립과 커창반 속성평가를 통해 성장기업을 지원하고 있는 것. 새 물꼬를 트기 위해 물길을 만드는 모양새다.

중국 2월 VC/PE 투자 건수 70% 감소,
그러나 세콰이어 캐피탈 차이나 등 탑티어 VC의 투자는 가속화

코로나 19 영향으로 중국 내 투자가 크게 위축되었다. Zero2IPO 연구센터 데이터에 따르면 1월 투자 건수가 작년 동기 대비 80.2%를 하락했으며, 2월 투자 금액도 1월 대비 소폭 증가했지만, 투자 건수는 지속적으로 감소한 것으로 나타났다.
2020년 2월 VC/PE 투자 건수는 145개로 작년 동기 대비 69.0%를 하락했으며, 전월 대비 15.2% 감소했다. 총 투자 금액은 201.98억 RMB(3조 4,337억 원)으로 작년 동기 대비 55.0%를 하락했 지만, 전월 대비 19.8% 상승했다.
아울러 2월 투자 건수는 주로 A라운드, B라운드, Angel 라운드에 집중되어 각 49개, 27개, 16개 수준으로 전체의 74%를 차지했으며. 투자 금액은 주로 상장기업 사모주식, B라운드, A라운드에 주로 투자되었다.
그러나 탑티어 VC들은 코로와 19 위기 상황에서도 오히려 투자를 가속화하고 있는 것으로 나타났다.
세콰이어 캐피탈 차이나(Sequoia Capital China)는 지난 2월에 25개 기업에 투자했으며, TMT, 소비 서비스, Bio/의료와 공업과학기술 분야에 집중 투자했다고 발표했다. Harvest Capital도 지난 2월에 식품 기업에 주로 투자했으며, Green Pine Capital Partners도 전염병의 발생 방지·통제하는 기업에 주로 투자한 것으로 나타났다.

출처 <STCN>

민간기업 LP의 펀드 출자 철회 확대, 지방 정부 펀드의 출자 규모 급감

현재 중국은 코로나 19 영향으로 민간 LP들이 정상적인 영업이 어렵고, 자금 사정 등으로 출자를 약정한 펀드에 대한 정상적인 출자가 어려운 상황이 지속 중이다.
Zero2IPO 연구센터 데이터에 따르면 2019년 상반기 중 1,688개의 지방정부 펀드가 설립되었고, 총 규모는 4.13만억 RMB(702조 원)면서 총 목표 규모는 10.12만억 RMB(1,720조 원)이라고 발표되었다.
코로나 19 영향으로 민간 LP가 어려운 상황에서 지방 정부 펀드가 중요한 역할을 맡고 있다. 그러나 중국 쑤저우시(蘇州市) 정부 펀드가 출자한 16개 자펀드는 기준 약 15억 RMB(2,550억 원)을 출자하였으나, 올해는 약 10억 RMB(1,700억 원)을 출자하며 약 30% 감소하는 등 지방 정부 펀드의 출자도 크게 감소할 것으로 예상된다.
또한, 2020년 2월 재정부에서 《정부펀드 투자관리 강화를 통한 재정 출자 수익성 제고에 관련 통지》를 발표하였는데, 이 《통지》에서 △지방 정부펀드 설립 및 출자의 예산제약 강화 △출자 수익성 제고 △기금 출자 과정 성과 관리 △ 건전한 기금 회수 시스템 등을 제시하는 등 지방 정부 펀드에 대한 관리를 강화했다. 정부에서는 이 《통지》의 목적이 지방 정부 펀드 자금을 더 효율성 있게 관리하기 위한 것이라고 밝히고 있지만, 지방 정부 펀드 출자 규모 감소에 적지 않은 영향을 미칠 것으로 보인다.

출처 <PEDaily>

중국 국가 중소기업 발전기금 모태펀드 회사 설립 긴급 준비

중국 공업 및 정보화부에서 국가 중소기업 발전기금이 여러 방식으로 코로나 19 영향을 받는 중소 기업들을 지원하고 있으며, 특히 중소기업에 대한 투자 확대를 위해 모태펀드 회사 설립을 긴급 준비 하고 있다고 밝혔다.
국가 중소기업 발전기금은 모태펀드 회사 설립을 통해 국가 재정 투입으로 중소기업 지원을 위한 자펀드를 1000억 RMB(17조 원)까지 조성할 예정이다. 향후 국가 중소기업 발전기금은 모태펀드 회사 설립을 가속화하여 정부 재정자금으로 코로나 19 영향을 받는 기업을 계속 투자 지원할 예정이다.
한편, 중국 중소기업 발전기금은 투자유치가 어려운 중소기업의 투자유치 지원을 위해 2015년 9월 중국 국가발전개혁위원회(中國國家發改委)*가 중앙재정부와 함께 설립하였다. 기금의 재원은 주로 중앙재정부 배분 및 기금 수익 등을 통해 마련했으며, 중앙재정부가 150억 RMB(2조 5,500억 원)을 5년 동안 출자한다. 중국 국가발전개혁위원회는 중국 중소기업 발전기금을 활용하여 '모태펀드' 형식으로 중국내 우수한 창업투자관리기관과 협력하여 중소기업에 대한 지원을 하고 있다.

* 중국국가발전개혁위원회(中國國家發改委): 중국의 경제와 사회 발전 정책을 연구·제정하며 경제체제 개혁을 거시 적으로 조정하는 중앙부서(한국의 기재부 해당)

출처 <PEDaily>

베이징, 상하이, 광저우, 선전 등 등기자본 100만 RMB 이상 기업 4,000여 개 등기 말소
(2/1 ~3/15 기준)

중국인민법원 공고에 따르면 코로나 19 영향으로 베이징, 상하이, 광저우, 선전에서 등기자본 100만 RMB(1.7억 원) 이상의 3,869개 기업이 공상 등기기관에서 등기말소* 수속을 진행했으며, 249개 기업이 파산 선고했다.
등기말소 기업 중에 상업 서비스 분야(기업관리 서비스, 법률 서비스, 자문 서비스 등) 기업이 1,284개(33.2%)로 가장 많으며, 이어서 과학기술 서비스 분야(과학기술 연구, 기술보급 등)와 정보통신 분야 기업이 각 25.6%, 9.6%를 차지, 문화·오락/금융/물류 등 분야의 기업들도 큰 영향을 받았 다.
지역적으로는 3,869개 등기말소 기업 중 베이징(1,605개, 41.5%), 상하이(1,272개, 32.9%), 광저 우(479개, 12.4%), 선전(513개, 13.2%) 순으로 집계되었다.
업종별로는 문화·오락 분야의 말소등기 진행 249개 기입 중 베이징 소재 기업이 166개로 66.9% 를 차지했으며, 과학기술 서비스 분야의 1,027개 기업 중 베이징 소재 기업은 773개로 75.4%를 차지하였다. 정보·통신 분야의 기업은 주로 상하이 및 선전에 집중되어 각 142개(38.7%), 140개 (37.8%)로 집계되었다.

* 등기말소 : 해산, 휴업, 파산선고 등 원인으로 영업 중지하는 기업에 대해 영업허가증 및 회사 도장 등을 말소, 등기번호와 법인자격 취소하는 행정상 법률 효과를 갖는 행위

출처 <PEDaily>

中 커창반, 상장 신청 기업수 '19년 첫 신청 시 9개에서,
1년 뒤 209개 과학기술 기업으로 크게 성장

'19년 7월 개소한 커창반은 1년 전 3월 22일 상하이증권거래소에서 9개 기업의 상장 신청을 받았으나, 1년 뒤 209개 과학기술 기업이 신청하였으며 97개 기업이 상장하였다.
커창반에 상장을 신청한 209개 기업은 주로 IT/통신, 설비제조에 집중되어 각 42개, 40개로 집계되 었으며, 그 중 각 21개, 23개 기업이 상장했다.
업종별 커창반 최종 상장 통과율(3월 25일 기준)은 IT/통신 분야가 57.5%로 제일 높으며, 이어서 설비 제조(50%), 의료(46.4%), 소프트웨어(44.4%), 화학(36.36%) 순으로 집계되었다.
한편, 3월 20일 중국 증권감독위원회는 《커창 속성 평가 안내(시안)》를 발표. 이 《안내》에서는 커창반 속성의 3가지 지표(△최근 연구개발에 투입금액이 6,000만 RMB(102억 원) 이상 또는 연구개발 수익액이 영업 수익액 5% 이상을 차지했다. △영업 수익이 된 발명특허가 5개 이상 △최근 1년 영업 수익액이 3억 RMB(510억 원) 이상 달성 또는 최근 3년 복합증가율(CAGA) 20% 초과)를 제시하였 다. 커창반에 상장을 신청하는 기업이 위 3가지 지표를 충족하면 커창 속성을 가진 기업으로 판단이 되어 상장하기 더 쉬운 것으로 나타났다.
커창반 설립 의미는 단순히 자본 시장 규모 확대뿐만 아니라, 과학 기술력이 뛰어난 성장성이 높은 기업을 찾아내고 지원하는 데 있다.

출처 <sina.com>